对于个人和普通家庭来说，大多数都是通过社保养老金来获得一份终身养老保障，但随着居民收入提高，很多人有更高的养老金需求和目标，通过商业年金养老保险来提升自己的养老金水平。
在十四五规划中，我们提出了建立第三养老支柱的目标，这里的第三养老支柱，其实就是商业年金养老规划，作为社保之外的养老体系补充升级，出现了个人延税型商业养老产品。
但在保险直销代理人模式下，保险公司和保险代理人为了追求高保费收入和高佣金提成，都会习惯性地推广理财储蓄保险，而把基础保障边缘化，甚至通过高收益和免费保障等误导销售，吸引你配置需要耗费大量现金流的储蓄理财保险。
随着这些储蓄理财类年金险的投诉增多，很多人对于商业年金养老产品险配置有了很多顾虑，不知道是否能够用于养老规划，今天围绕年金养老的话题，谈一谈商业年金保险：
我们要记住，年金险不是具备复利高收益的理财产品，而是安全性高低收益的现金流规划产品，稳定的收益增长来自合同高保底利率，而不是宣传演算的假定复利高收益，选对产品，选对保险公司很重要。
1 复利和单利其实只是数字游戏，可以互相折算的，要看市场平均回报水平。
在日常的财务咨询中，总是会遇到粉丝问：”某某保险公司，一次性缴纳20万或者50万保费，放多少年后，直接翻倍变成40万或者100万, 可以买吗？”
很多人选择配置年金险，都是看中了年金保险的所谓高收益，而且还是复利高收益，在这里要告诉大家的是所谓复利收益和单利收益，其实就是相同利息的两种不同算法，复利和单利其实都是可以互相折算的，千万不要看到复利计算的文字游戏带节奏，看到翻倍收益就盲目配置年金保险。
在我们配置年金险的时候，看到的高收益其实属于保险公司宣传的演算利率，在假定一个高收益比如5%，甚至8%,而这个假定的利息往往高于当下各类储蓄理财产品真实的利息回报，用这个高利率推演未来几十年的回报，不考虑客观环境变化比如经济周期下行，保险公司投资回报平均水平等，让消费者觉得钱一直放在保险公司，就可以躺着享受翻倍高收益。
既然演算利率不是真实的市场回报水平，那么保险市场目前真实的平均回报水平是多少呢？
2 保险市场平均回报水平4%,而大部分保险公司只能做到2-3%的回报，选对产品和保险公司很重要
我们经常看到保险公司会拿出历史的某个高收益或者某次的高收益，来让消费者相信年金养老产品的高收益性，但是这种不考虑平均水平，拿个例宣传也是一种销售误导，当下保险理财产品市场平均的回报率在4%左右，而大部分保险公司的投资理财能力，只能做到2%或者3%水平。
我们在选择年金养老产品的时候，一定要看保险公司的投资理财回报能力是否能跟上市场的平均水平，而不是只看演算宣传的复利假定高收益和某个年份的高收益。
年金保险都需要锁定5年，才能开始领取部分养老金，那么同样的5年，你把钱存银行5年期大额存单或者定期存款，利息都有4-5%，参考这个标准，年金险的投资回报要越接近4%的市场平均水平，至少要10年以上，甚至终身的年金养老规划，才能越达到市场4%的平均水平。
年金养老保险也必然要遵守养老的基本原则，也就是安全性第一，适度收益原则，安全性是有的，但是适度收益能否跑赢未来通胀，需要参考未来几十年经济周期变化和保险公司的投资理财能。
只有在经济上行期，养老年金保险才能有超出市场的高回报，经济下行期就要往往收益很低，需要靠合同保底利率来保障你的养老金能够有稳定的收益增长，而选错保险公司，选错产品，那么你的年金养老保险，在你退休养老的时候也可能出现大幅贬值，跟不上通胀的情况。
3 年金养老产品要保持未来现金流稳定增长，需要一个写进合同的高保底利率
养老的年金一般有储蓄年金账户和万能理财账户，锁定5年养老现金流之后，这笔养老现金流会进入万能账户进行二次投资理财，这也是你的养老年金未来能否保持增长，跑赢通胀的关键。
不管保险公司如何给你演算未来你的养老年金回报，那都是假定的，真正决定你未来养老年金能够有确定回报，而且保持稳定适度收益的是写进合同的保底利率，这个保底利率是不管未来几十年，经济好坏保险公司都必须兑付都合同约定的养老金收益，代表养老金未来增长的确定性。
对于养老规划群体来说，一个写进合同的高保底利率，才是你未来养老金能够保持稳定增长的关键，保险本质就是一份合同，一定要分清什么是宣传回报，什么是合同约定的利率回报。
目前来说，保险市场上年金产品能给到的合同保底利率，最高在3%，大部分给的是1-2%的合同保底利率，因此选择高保底利率的年金产品是第一步，然后才是考虑保险公司投资理财能力和水平的稳定性和增长性。
养老金要的是未来不管是通胀还是货币贬值，都能保持一个确定性增长，而这个增长来自于确定的合同高利率，而不是保险公司不确定的理财投资能力，市场是不断变化的，任何一家公司的投资回报率都受到经济周期上下行的约束。
综上：在社保养老规划和商业年金养老规划中，首选的永远是社保养老规划，这是每个人都需要参与基础福利保障，而商业年金属于生意合同，理性配置，作为一个养老的补充升级产品。
商业年金养老规划，适合有大量闲置资金而且长期不使用的高收入和中产群体，不适合普通家庭去规划，而且只有10年甚至终身养老年金规划，才能越接近市场平均4%回报，而养老金抵抗经济周期变化，通胀贬值的确定性高回报，来自于写进保险合同的高保底利率。
